Тема 5. Формирование инвестиционных ресурсов предприятия

Инвестиционная деятельность 8. Характеристика инвестиционных ресурсов Функционирование рыночной экономической системы в Украине возможно лишь при условии повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов в форме финансовых, материальных, нематериальных и трудовых, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования рис. Финансовые ресурсы, в частности, денежные средства, в инвестиционной деятельности играют наибольшую роль. Во-первых, они могут трансформироваться в любую другую форму инвестиционных ресурсов путем приобретения предметов и средств труда, инноваций, рабочей силы и других элементов производства, а, во-вторых, только денежные средства дают возможность инвестору выбирать любой объект инвестирования. Инвестиционные ресурсы в виде ценных бумаг, которые вкладываются в объекты инвестирования, частности, в уставный фонд, в Украине почти не используются. Инвестиционные ресурсы в форме материальных, нематериальных и трудовых вкладываются исключительно в процесс производства. Процесс формирования всех инвестиционных ресурсов тесно связан с первоначальным накоплением капитала, или созданием уставного фонда. Уставный капитал - это сумма взносов паев учредителей предприятия для обеспечения его жизнедеятельности.

Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.

Этот процесс предполагает обособление значительной части совокупного общественного продукта от личного и текущего производственного потребления. Кроме того, инвестиционные ресурсы, направленные н а эти цели, изымаются из процесса расширенного воспроизводства на период до введения в действие основных фондов. Источником расширенного воспроизводства является накопление, то есть часть национального дохода, направленная на техническое развитие производства, образования резервов и расширение основных фондов.

В натурально-вещественной ф форме накопления состоит из прироста основных фондов производственного и непроизводственного назначения, материальных средств и резервов. Денежным источником накопления является часть национального дохода, выс топает при первичном распределении в форме чистой прибыли формы реализации дополнительного продукта, который образуется в сфере материального воспроизведения: Приедьте тку агропромышленных хозяйств и других накоплений предприятий рис

Прогноз необходимых инвестиций в развитие ТЭК на период гг. составляет . общего объема инвестиционных ресурсов. Такая ситуация.

Сущность и экономическое содержание инвестиционной привлекательности Изучение вопросов и задач инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйствования, определяя процесс экономического роста в целом, но, несмотря на их популярность как предмета научных исследований, единого подхода к определению сущности и экономического содержания пока выработано не много.

В современной литературе они трактуются разнопланово: инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Рассмотрим основные теоретические подходы. В своем развитии теория инвестиций прошла несколько этапов. Начальным можно считать работы австрийской экономической школы Г.

Бем-Бавери , где инвестиции трактуются как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем. Фишера по теории процентной ставки.

Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого для вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Формирование инвестиционных ресурсов носит регулярный, непрерывный характер и сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия, а также является основным условием осуществления инвестиционной деятельности и неразрывно связано с ее целями и направлениями.

С одной стороны, формирование ресурсов является финансовой базой реализации разработанной инвестиционной стратегии, а с другой — самостоятельным блоком стратегии, по которому определяются стратегические целевые нормативы. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Возможности такого формирования во многом определяются достигнутой структурой капитала предприятия, то есть соотношением собственных и заемных источников.

Выбор и поиск источников финансирования и определение стоимости привлеченного капитала. Структура и характеристика необходимых инвестиций . Итоговые значения потребного объема инвестиций и общего объема финансирования должны Привлекаемые инвестиционные ресурсы всего.

Проанализируем особенности каждого из источников. Украинские банки знают местную обстановку лучше, чем любой другой источник долгосрочного финансирования, они говорят на языке менеджеров предприятия, знают культуру, понимают историческое и нынешнее положение украинских предприятий, понимают украинскую финансовую отчетность и систему бухгалтерского учета, могут предложить консультации по снижению издержек финансирования, основываясь на своем опыте. С другой стороны, украинские банки чрезвычайно отрицательно относятся к риску и будут, скорее всего, требовать существенного обеспечения.

Украинская банковская сфера в настоящее время пребывает в состоянии становления, и многие банки находятся в нестабильном положении. Большинство иностранных банков весьма разборчивы в выборе предприятий, которым они могут предоставить кредит, и предпочитают кредитовать производственные, коммунальные и телекоммуникационные предприятия, а также экспортные отрасли. Некоторые украинские предприятия уже получили финансирование от иностранных банков через свои филиалы, зарегистрированные за границей, но это очень трудно организовать, а требования законодательства, регулирующего валютное обращение, очень строгие.

Увеличившееся присутствие иностранных банков в Украине сделало более вероятным получение финансирования из этого источника. Наилучшим вариантом в этом случае являются филиалы банков, получившие лицензию на ведение банковских операций в Украине. Финансирование за счет заемных средств, получаемое от иностранных банков, возможно на более длительный период и по более низкой стоимости, чем получаемое от украинских банков. Кроме того, иностранные банки имеют доступ к более крупным суммам капитала.

Они тремятся найти сочетание доходов от выплаты дивидендов и от повышения стоимости основных средств повышения стоимости акций. Они не нуждаются, и обычно не стремятся к получению контрольного пакета акций.

Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

Транскрипт 1 Белякова М. Плеханова Методы расчета общего объема инвестиционных ресурсов Процесс формирования инвестиционных ресурсов на предприятии происходит непрерывно в виде поступлений от осуществления им основной деятельности, от внереализационных мероприятий, посредством осуществления заимствований и т. Конкретные размеры средств, которые будут направлены на цели инвестирования либо использованы на потребительские нужды, определяются в планах финансово-хозяйственной деятельности предприятия и во многом зависят от стоимости их привлечения, структуры капитала предприятия, его размеров.

Если в структуре источников средств предприятия значителен удельный вес заемных средств, то возможности дальнейшего заимствования уменьшаются. При этом и стоимость привлечения новых дополнительных ресурсов возрастает в связи с ростом кредитного риска. В системе планированиями анализа эффективности использования финансовых ресурсов важно выделение разнообразных групп инвестиций, имеющих свою специфику и требующих применения адекватных методов управления ими.

Общеек. определение необходимых объемов инвестирования для решения поддержание необходимого объема инвестиционных ресурсов и .

Инвестиционные ресурсы предприятия и финансовые источники инвестиций [ . Баланс - это обобщенное представление инвестиционной базы предприятия активы и финансирования инвестиций кредиты или собственный капитал. Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является несовпадение потребностей в денежных средствах у предприятий и наличия источников для их удовлетворения. Финансовые средства имеются в наличии у их владельцев, а инвестиционные потребности возникают у других субъектов рыночных отношений.

Назначение финансового рынка и состоит в посредничестве в движении финансовых ресурсов от их владельцев сберегателей к пользователям инвесторам. Остающиеся расходы оплачиваются федеральными ведомствами и организациями штатов, а также повышаются за счет налогов, платы за пользование ресурсами и альтернативных источников финансирования , таких, как оборотные фонды.

В результате у предприятий существует значительный стимул для совершенствования своей оперативной деятельности технологии или поиска снижения затрат по выполнению своих природоохранных обязательств.

7.4. Расчет общего объема инвестиционных ресурсов предприятия

Понятие и классификация инвестиционных ресурсов предприятия Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счет формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционные ресурсы представляют собой часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, направляемых им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования [1].

Формируемые предприятием инвестиционные ресурсы классифицируются по многим признакам [4, .

чается в обеспечении необходимого 1) определение общего объема .. Определение объема формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Методы прогнозирования общего объема инвестиционных ресурсов В системе стратегического управления формированием финансовых ресурсов предприятия основная роль отводится определению объема формирования инвестиционной их части. Возможное поле формирования этого показателя представлено на рис. На третьем этапе рассчитывается возможный объем формирования собственных инвестиционных ресурсов за счет внутренних источников.

Определение этого объема осуществляется по следующей формуле: Эти возможности в первую очередь определяются уровнем финансовой гибкости предприятия, отраженным и его стратегической финансовой позиции. Минимально возможные объемы формирования долгосрочного заемного капитала в любых его формах — банковского кредита, финансового лизинга, облигационного займа и т.

Этот расчет осуществляется по формуле: На третьем этапе определяется целесообразность и возможность привлечения предприятием собственных инвестиционных ресурсов из внешних источников. Расчет коэффициента осуществляется по результатам только первого метода прогнозирования по следующей формуле:

Методы прогнозирования общего объема инвестиционных ресурсов

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей.

Кроме того, инвестиционные ресурсы, направленные н а эти цели, изымаются из потребностей в приобретении необходимых инвестиционных активов и задачей инвестора является определение их общего объема. Общая.

Общая потребность в инвестиционных ресурсах для осуществления финансовых инвестиций определяется путем суммирования потребности в них в первом начальном периоде и размеров прироста этих ресурсов в каждом последующем периоде. На третьей стадии прогнозирования потребности определяется общий объём необходимых инвестиционных ресурсов. Изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников является вторым этапом разработки стратегии.

В процессе этого этапа работ рассматриваются возможные источники формирования инвестиционных ресурсов с учетом специфики деятельности той или иной компании фирмы. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов является заключительным этапом разработки стратегии их формирования. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что рассчитанное соотношение внутренних и внешних источников формирования инвестиционных ресурсов может не соответствовать требованиям финансовой стратегии компании и существенно снижать уровень ее финансовой устойчивости.

В процессе оптимизации структуры источников формирования инвестиционных ресурсов необходимо учитывать следующие основные особенности каждой из групп источников финансирования. Внутренние собственные источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: Внешние заемные и привлеченные источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: Вместе с тем им присущи следующие недостатки: Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности выступают: Финансовая устойчивость компании фирмы в прогнозируемом периоде может быть определена с помощью показателей, рассмотренных ранее.

Friedrich Hayek en Masters of Money

Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свой ум от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!